البنوك المركزية تكثف من شراء الذهب 18/11/2011 من forexyard

[fxyard]

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

فوركس يارد تقدم لكم التحليل اليومي الشامل لسوق الفوركس على يد فريق مكون من خبراء في التحليل الفني التي تحرص دائما على تقديم افضل الخدمات لعملائها.

البنوك المركزية تكثف من شراء الذهب

أظهر التقرير الصادر عن مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية قد كثفت مشترياتها من الذهب خلال الربع الثالث بما يزيد عن الضعف. وفي ظل زيادة التوقعات بأن يكون هناك برنامج ثالث من التسهيل الكمي من البنك الفيدرالي، فقد تستمر هذه الكمية من مشتريات الذهب في دعم الاتجاه الصعودي طويل المدى لاسعار الذهب.

التحليل الاقتصادي

الدولار الأمريكي

لماذا يقع تداول اليورو/ دولار فوق 1.30 وليس 1.10؟
تستمر أزمة الديون الأوروبي في مسارها وقد ابتلعت الآن ايطاليا واسبانيا بشكل كامل. وتقترب السندات الاسبانية للعشر سنوات من العائد بنسبة 7%، بينما تستمر العوائد الايطالية للعشر سنوات في تداولها فوق هذا المستوى. ويعتبر هذا المستوى هو المستوى الذي سعت كلا من اليونان والبرتغال وايرلندا إلى الحصول على مساعدة مالية من الاتحاد الأوروبي/ صندوق النقد الدولي بعد وصول عوائد سنداتها اليه.إذن كيف يستمر اليورو/ دولار في التداول فوق 1.30 وليس بالقرب من 1.10؟ يحصل اليورو على دعم مستمر من التوقعات المتزايدة بأن بقوم البنك الفيدرالي ببرنامج إضافي للتسهيل الكمي. كما أظهرت بيانات التضخم لشهر أكتوبر أن الأسعار الأمريكية قد انخفضت. وتستمر توقعات البنك الفيدرالي في الميل إلى انخفاض الضغوط التضخمية. وبالتالي عندما يتم حل أزمة الديون الأوروبية، فقد يضعف الدولار الأمريكي عن طريق قيام البنك الفيدرالي بموجة أخرى من شراء السندات (برنامج التسهيل الكمي الثالث).

اليورو

البنك المركزي الأوروبي يستمر في شراء السندات الأوروبية
يبدو وكأن لعبة القط والفأر هي المسيطرة على أسواق السندات. ويقوم المستثمرون ببيع ممتلكاتهم من السندات الاسبانية والايطالية وسوف يدخل البك المركزي الأوروبي ليكون هو المشتري من الجانب الأخرى. وسوف يقدم هذا لليورو/ دولار بعض الدعم بين 20 إلى 30 نقطة. وقد يزيد هذا من كمية المضاربين المشاركين في أسواق السندات الاوروبية. وتستمر لعبة الذهاب والإياب بين المستثمرين/ المضاربين من ناحية وبين البنك المركزي الأوروبي من ناحية أخرى، بينما يقع اليورو بين الطرفين.قامت اسبانيا يوم أمس ببيع ما قيمته 3.56 مليار من سندات العشر أعوام بعائد ريب من 7%. ويعتبر هذا هو أعلى مستوى اشترت اسبانيا عنده السندات منذ دخولها في الاتحاد النقدي الأوروبي، ويزيد هذا من الضغط المتزايد على الأسواق المالية الأوروبية. وقد يكون سبب ارتفاع سعر الفائدة هو عدم وجود حل سياسي في ايطاليا. وتوجد مجادلات حول الدور الذي من المفترض أن يلعبه البنك المركزي الأوروبي، فهل يجب أن يكون هم الملجأ الأخير ام لا. إن هذا الدور للبنك المركزي الأوروبي وألمانيا هو الدولار الذي يجب أن يستمرا عليه. وحتى يتم التوصل إلى حل سياسي لأزمة الديون الأوروبية، فمن المحتمل أن تستمر عوائد السندات في الارتفاع وقد يقع اليورو تحت الضغط. وقد يكون الاتجاه الهبوطي جذابًا لليورو، دولار والذي سجل أدنى مستويات جديدة خلال جلسات التداول الثلاثة الأخيرة. وقد يجد هذا الزوج دعم عند أدنى مستوى لشهر سبتمبر عند 1.3360. وفي حالة اختراق هذا المستوى، فقد يفتح هذا الباب إلى اختبار أدنى مستوى لشهر أكتوبر عند 1.3150. وقد يقف الاتجاه الصعودي عند قمة النموذج المتماسك في بداية نوفمبر عند 1.3850.

الين الياباني

الين يستمر في عمله كملاذ آمن
استمر الاقتصاد الياباني في التعافي في مواجهة الزلزال وكارثة التسونامي التي أصابت البلاد في الربيع. وقد ارتفع الإنتاج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 1.5% على الرغم من أن القراءة المعدلة للربع الثاني قد سجلت انكماش بنسبة 0.5%. ومن المحتمل أن يواجه الاقتصاد الياباني رياح الفيضان في تايلاند والنظرة التشاؤمية حول منطقة اليورو. وقد وردت هذه الملاحظة السلبية في بيان السياسة النقدية الصادر عن البنك الياباني.وعلى الرغم من النظرة الموحشة للاقتصاد الياباني، إلا أن الين الياباني يستمر في استقبال التدفقات المالية من المستثمرين الذي يخشون المخاطر ويتجنبون الاستثمار في أوقات الضغط في السوق. ويختار المستثمرون الين الياباني لأن اليابان هي الدولة التي لديها فائض في الحساب الجاري، كما أن السندات الحكومية اليابانية لها سوق كبير وذو سيولة عالية. ويقدم هذا أيضًا فرصة محتملة للمستثمرين للربح من ارتفاع الين الياباني. ناهيك عن أن عائد السندات اليابانية للعشر أعوام هو 0.96% فقط. وبالتالي لدى التجار القدرة على حماية أموالهم والمشاركة في سوق الفوركس في الوقت ذاته في الفترات التي تقل فيها معدلات الثقة في المخاطر.على التجار أن يتذكروا أنه حالما يضع البنك السويسري قاعدة لسعر صرف اليورو/ فرنك، فإن هذا يُبعِد أحد العملات الآمنة من السوق. كما أن احتمالية قيام الفيدرالي ببرنامج ثالث من التسهيل الكمي يجعل من امتلاك الدولار الأمريكي أمر غير مرغوب فيه. وفي ظل قلة العملات الآمنة والعوامل الاقتصادية الجيدة في اليابان، قد يكون الين اليابامي هو العملة الجذابة في الأسواق.

الذهب

البنوك المركزية تكثف من شراء الذهب
أظهر التقرير الصادر عن مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية قد كثفت مشترياتها من الذهب خلال الربع الثالث بما يزيد عن الضعف بالمقارنة مع الربع الثاني. ويظهر من خلال هذه البيانات أن البنوك المركزية لديها من الذهب الآن 7 مرات ما كان لديها في نفس الوقت من العام الماضي، وقامت بشراء 148.4 طن متري.وكان تقرير يوم أمس هذا مفاجئة لبعض المحللين، حيث كانت هذه الكمية الكبيرة من مشتريات الذهب صدمة للسوق. ومن المعروض أن البنوك المركزية تقوم بتنويع احتياطياتها وتستبدل الدولار الأمريكي بأصول أخرى. وقد يكون هذا سبب في السياسات النقدية الحذرة من البنك الفيدرالي والدخول في برنامج آخر من التسهيل الكمي. وقد يكون لقرار البنك الفيدرالي بالدخول في برنامج ثالث من التسهيل الكمي له ذات التأثير على الدولار الأمريكي كما كان الحال مع البرامج السابقة، مما قد يدفع المزيد من البنوك المركزية إلى شراء الذهب بدلا من الدولار الأمريكي.

التحليل الفني

اليورو/ الدولار الأمريكي
أدت مرونة اليورو إلى تخلي العديد من التجار عن إستراتيجية بيع اليورو/ ين عند الارتفاعات. ويقع مستوى المقاومة الأساسي عند 1.3860 من نموذج التماسك في بداية شهر نوفمبر. كما ان هذا المستوى يمثل التصحيح بنسبة 50% للاتجاه الهبوطي الممتد من أواخر أكتوبر وحتى بداية نوفمبر (1.4246-1.3483). ومع الاقتراب من هذا المستوى، قد يتعرض هذا الزوج لضغط بيع. ويستمر مؤشر الاستوكاستك على كلا من الرسم البياني الشهري والأسبوعي في التحرك للأسفل، وقد يكون أول مستوى دعم عند 1.3650، ويليه مستوى 1.3480 وهو أدنى مستوى كان قد سجله الأسبوع الماضي. وقد يفتح اختراق هذا المستوى الطريق إلى مستوى 1.3145 والذي يمثل أدنى مستوى لشهر أكتوبر. ويوجد المزيد من المقاومة عند المتوسط المتحرك لمائتين يوم عند 1.4102.

الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي
يواجه الإسترليني ضغط بيع عندما يقترب من المتوسط المتحرك لمائتين يوم والذي يقع عند 1.6140. ويقع هذا المتوسط المتحرك فوق نموذج العلم الصعودي مباشرةً والذي يقع على الرسم البياني اليومي. ويمتد خط الدعم لهذا النموذج الفني من أدنى مستوى كان قد سجله يوم 26 أكتوبر، وتشير القياسات الفنية الخاصة بهذا النموذج إلى أن هدف السعر المحتمل بعد الخروج منه يبعُد بمقدار 480 نقطة ليقع بالتالي عند أعلى مستوى كان قد سجله في أغسطس عند 1.6615. وفي حالة فشل هذا الزوج في اختراق هذا النموذج المتماسك، فقد نرى الدعم عند 1.5850 و1.5680.

الدولار الأمريكي/ الين الياباني
عادت قوة الين الياباني إلى الظهور مرة أخرى بعد فترة من قلة الحركة. وقد يجد الدولار الأمريكي/ الين الياباني دعم عن المتوسط المتحرك لخمسة وخمسين يوم عند 76.96 على الرغم من أن حركة السعر في خطوة واحدة تشير إلى احتمالية تعرض هذا الزوج لمزيد من الانخفاضات. وقد يكون هناك المزيد من الدعم عند 76.10 والذي يمثل الحد السفلي من نموذج التماسك لسهر سبتمبر، ويليه مستوى 75.63 وهو أدنى مستوى على الإطلاق. وقد تكون هناك مقاومة عند مستوى 77.85 وهو أعلى مستوى سجله يوم سبتمبر، بينما يقع خط الاتجاه الهبوطي طويل المدى الممتد من أعلى مستوى خلال 2007 عند مستوى 79.30 في الوقت الحالي.

الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري
حقق الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري اختراقًا لمنه فشل في تحقيق حركة ذات أهمية فوق مستوى 0.9080 وهو أعلى مستوى ليوم 20 أكتوبر. وفي حالة الارتفاع أكثر، فقد يستهدف السعر مستوى 0.9310 وهو أعلى مستوى لشهر أكتوبر. وعلى التجار التركيز أيضًا على المتوسط المتحرك لعشرين شهر والذي يقع الآن عند 0.9450. ويقع مستوى الدعم الأول بالقرب من 0.8950 ويليه مستوى 0.8760 وهو أدنى مستوى كان قد سجله في نوفمبر.

الدولار الاسترالي/ الدولار الأمريكي
يجد الدولار الاسترالي صعوبة في الحفاظ على معدلات الطلب في هذه البيئة التي يكره فيها التجار المخاطر. وقد تمكن هذا الزوج من الحفاظ يوم أمس على مستوى الدعم 1.0050 وهو أدنى مستوى ليوم الخميس. ويشير الاتجاه الهبوطي للاستوكاستك على الرسم البياني اليومي والأسبوعي إلى المزيد من الانخفاضات وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى ضرب نقاط وقف الخسارة الخاصة بالبيع. وقد يشهد تجار الفوركس اختراق في أول مستوى دعم ليختبر بعدها أدنى مستوى سجله في أغسطس عند 0.9925. وتوجد مقاومة لهذا الزوج عند الحد العلوي من النموذج المتماسك والذي يقع عند أعلى مستوى في نوفمبر عند 1.0350.

افتح حساب تجريبي